在剛剛閉幕的全國(guó)兩會(huì)上，環(huán)境問(wèn)題再度引發(fā)熱議。特別值得關(guān)注的是，3月13日十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議表決通過(guò)的《政府工作報(bào)告》中，增加“推廣新能源汽車”相關(guān)內(nèi)容。此外，今年已有多個(gè)省份表示將重點(diǎn)發(fā)展新能源汽車。業(yè)界人士認(rèn)為，在環(huán)保、能源壓力之下，國(guó)家對(duì)新能源汽車的支持力度將進(jìn)一步加大，隨著技術(shù)的日趨成熟和民眾環(huán)保意識(shí)的提高，新能源汽車中的純電動(dòng)汽車有望駛?cè)氚l(fā)展快車道，相關(guān)涉化產(chǎn)業(yè)值得投資者關(guān)注。

　　純電動(dòng)成為主攻方向

　　新能源汽車一般包括純電動(dòng)汽車、燃?xì)馄?、燃料電池電?dòng)汽車、太陽(yáng)能動(dòng)力汽車、混合動(dòng)力汽車等，在愈演愈烈的大氣污染、石化資源短缺的背景下，新能源汽車將是未來(lái)汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

　　2013年我國(guó)新能源汽車銷量為17642輛，比上年增長(zhǎng)37.93%。其中純電動(dòng)汽車銷量14604輛，增長(zhǎng)28.39%;混合動(dòng)力汽車銷量3038輛，增長(zhǎng)114.55%。究竟優(yōu)先發(fā)展哪種新能源汽車，一直是業(yè)界爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。日前，從美股到中國(guó)股市，均刮起一陣氫能源燃料電池旋風(fēng)。隨著華昌化工等相關(guān)概念股連日漲停后遭遇過(guò)山車行情，這股熱潮開(kāi)始降溫。業(yè)界人士指出，氫能源汽車行業(yè)尚處于發(fā)展初期,目前產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用最高、發(fā)展前景最廣的依然是電動(dòng)汽車。

　　招商證券日前發(fā)布的《新能源汽車系列報(bào)告》認(rèn)為，縱觀我國(guó)13年來(lái)的新能源汽車政策，對(duì)于最初提出的“三橫三縱、純電驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略從未動(dòng)搖。近期陸續(xù)出臺(tái)的新能源汽車補(bǔ)貼細(xì)則更加明確了對(duì)于這一最初路線的堅(jiān)守。新能源汽車在我國(guó)推行是毋庸置疑的戰(zhàn)略性方向，其中尤其以“純電路線”為重中之重。

　　目前，我國(guó)新能源汽車的推廣已經(jīng)提速。去年9月，財(cái)政部、科技部、工信部和國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)了《關(guān)于繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》。2013年11月26日，財(cái)政部公布了第一批新能源汽車推廣應(yīng)用28個(gè)城市和區(qū)域名單，2014年2月8日，財(cái)政部公布了第二批新能源汽車推廣應(yīng)用12個(gè)城市和區(qū)域名單，兩批示范城市共40個(gè)城市和區(qū)域，此后，北京相繼發(fā)布兩期新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)和產(chǎn)品目錄，上海市也發(fā)布了第五批新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)車型產(chǎn)品信息，分別對(duì)多種電動(dòng)汽車進(jìn)行補(bǔ)貼。

　　天相投資顧問(wèn)有限公司行業(yè)分析師王思宇認(rèn)為，根據(jù)規(guī)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年新能源汽車推廣規(guī)模將超過(guò)30萬(wàn)輛。即便考慮到由于執(zhí)行力度等客觀因素所導(dǎo)致推廣進(jìn)度不達(dá)預(yù)期的可能性，未來(lái)兩年新能源汽車銷量復(fù)合增速超過(guò)100%也幾無(wú)懸念。

　　破局關(guān)鍵在技術(shù)配套

　　業(yè)界人士認(rèn)為，我國(guó)新能源汽車推廣，主要取決于兩個(gè)方面，一是通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提高產(chǎn)品性能，降低成本;二是加強(qiáng)相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)，方便用戶使用。

　　世紀(jì)證券發(fā)布研報(bào)指出，近期新能源汽車的財(cái)政策扶持不斷，從研發(fā)到市場(chǎng)都受到廣泛關(guān)注。目前相關(guān)技術(shù)進(jìn)步以及成本下降效果明顯，3年內(nèi)磷酸鐵鋰電池成本下降40%，新能源汽車市場(chǎng)進(jìn)入高增長(zhǎng)時(shí)代值得期待。

　　目前，我國(guó)在鋰離子蓄電池材料、石墨烯電池、快充鋰電池、高效能電池隔膜技術(shù)、碳硅鈉新型電極等電池相關(guān)重點(diǎn)技術(shù)的研發(fā)在積極開(kāi)展。樂(lè)凱集團(tuán)近日傳出消息，企業(yè)成功研發(fā)面向電動(dòng)汽車領(lǐng)域的高性能鋰離子電池隔膜，性能達(dá)到或超越了國(guó)際同類產(chǎn)品先進(jìn)水平。專家稱，這項(xiàng)成果將改變我國(guó)高性能鋰電池隔膜依賴進(jìn)口的局面，全面實(shí)現(xiàn)對(duì)進(jìn)口產(chǎn)品的替代，提升我國(guó)高性能電池的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)電動(dòng)汽車這一新能源汽車在我國(guó)的推廣進(jìn)程。

　　招商證券認(rèn)為，之前受地方保護(hù)嚴(yán)重、《電力法》對(duì)電價(jià)限制等因素影響，我國(guó)發(fā)展車型較為單一、充電配套設(shè)施建設(shè)緩慢，新能源車型推廣以運(yùn)營(yíng)車輛為主。2014年上述阻力因素面臨破冰，從政策及技術(shù)積累看中國(guó)本土新能源汽車產(chǎn)業(yè)已到達(dá)暴發(fā)前夜。

　　渤海證券分析師鄭連聲認(rèn)為，今年國(guó)內(nèi)新能源汽車發(fā)展將迎來(lái)暴發(fā)期，產(chǎn)銷增速均有望突破100%。2015年我國(guó)累計(jì)推廣新能源汽車達(dá)到33萬(wàn)輛，在配套設(shè)施建設(shè)上，48個(gè)城市建設(shè)規(guī)劃已出臺(tái)，到2015年底，計(jì)劃建設(shè)充換電站1549座，充電樁23.86萬(wàn)個(gè)，建設(shè)規(guī)模明顯擴(kuò)大，配套設(shè)施將逐步完善。

　　價(jià)值鏈圍繞電池展開(kāi)

　　隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，鋰電池產(chǎn)業(yè)將從中受益，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈包含四大材料：正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜。在鋰電池材料成本中，正極材料占44%，負(fù)極材料占10%，隔膜占14%，電解液占7%。與之相關(guān)的上市公司都有可能從中受益，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)被投資機(jī)構(gòu)廣泛看好。

　　世紀(jì)證券行業(yè)研究員周寵介紹說(shuō)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈將圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)展開(kāi)，并向上延伸至上游資源(鋰、鎳、稀土)領(lǐng)域、鋰電池制造、充電站及設(shè)施、電氣系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)、控制系統(tǒng))、向下延伸到整車(乘用車、客車)，建議關(guān)注以開(kāi)發(fā)和鋰電池生產(chǎn)為主的成飛集成、德賽電池、億緯鋰能、風(fēng)帆股份;以生產(chǎn)鋰電池核心部件的當(dāng)升科技、中國(guó)保安、新宙邦、多氟多、拓邦股份、滄州明珠、欣吧旺達(dá)、金瑞科技;以上游資源為主的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè);以電機(jī)生產(chǎn)和核心材料為主的中科三環(huán)、包鋼稀土、寧波韻升、大洋電機(jī)等。

　　隔膜是鋰電四大材料中利潤(rùn)最豐厚的一塊。作為鋰電材料中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，平均每輛電動(dòng)車要用到隔膜1000~2000平方米。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2015年，中國(guó)隔膜市場(chǎng)將達(dá)到4.78億平方米的規(guī)模，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為66.63%。2013年滄州明珠鋰電隔膜產(chǎn)能是2000萬(wàn)平方米，產(chǎn)量約為1300萬(wàn)平方米;2014年公司產(chǎn)能、產(chǎn)量有望提高。預(yù)計(jì)在新能源汽車的推動(dòng)下，動(dòng)力電池隔膜的需求量未來(lái)3年的復(fù)合增速在60%～70%，國(guó)內(nèi)未滿足的市場(chǎng)空間極大。隨著新能源汽車在未來(lái)幾年的快速放量，公司鋰電隔膜也將迎來(lái)高速發(fā)展時(shí)期。

　　瑞銀證券認(rèn)為，杉杉股份目前戰(zhàn)略是打造產(chǎn)品超市，提供全系列鋰電池材料產(chǎn)品，因此在技術(shù)方面研發(fā)投入一直很大，目前正極材料、負(fù)極材料及電解液均有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)期行業(yè)正常每年增長(zhǎng)15%～20%。此外，永磁電機(jī)是新能源汽車電機(jī)的主流技術(shù)方向，未來(lái)如果新能源汽車市場(chǎng)大規(guī)模啟動(dòng)，大車企應(yīng)會(huì)選擇永磁材料龍頭企業(yè)，建議關(guān)注中科三環(huán)、寧波韻升。

　　海通證券認(rèn)為，電動(dòng)汽車已成為國(guó)際上優(yōu)先發(fā)展的重點(diǎn)高科技產(chǎn)業(yè)。而為電動(dòng)汽車提供動(dòng)力的鋰離子電池更是新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。與筆記本電腦、手機(jī)等小型鋰電池領(lǐng)域不同，鋰電池在新能源汽車上的用量是消費(fèi)類電子產(chǎn)品應(yīng)用的上百倍乃至上千倍，新能源汽車市場(chǎng)一旦打開(kāi)，將給鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

　　此外，有投資機(jī)構(gòu)還建議投資者關(guān)注鋰礦及鈦酸鋰，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、西部資源、西藏礦業(yè)、江特電機(jī)等;電解液及電解質(zhì)，新宙邦、江蘇國(guó)泰、杉杉股份、巨化股份、多氟多、天賜材料、九九久等;負(fù)極材料，中國(guó)寶安、杉杉股份等;正極及前驅(qū)體，金瑞科技、湘潭電化、當(dāng)升科技、格林美、杉杉股份;隔膜，南洋科技、滄州明珠、杉杉股份、大東南等。

　　近期，受國(guó)家推廣新能源汽車等利好因素影響，滬深兩市鋰電池概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。