編者按：許多業(yè)內(nèi)人士都表示，市場(chǎng)不好時(shí)是結(jié)構(gòu)調(diào)整的最佳時(shí)機(jī)。在今年不景氣的商用車(chē)大環(huán)境下，眾多企業(yè)或高調(diào)或低調(diào)地進(jìn)行著產(chǎn)品和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。不過(guò)，企業(yè)生存的重要目的就是盈利，這是可持續(xù)發(fā)展的保證。從這一角度分析，結(jié)構(gòu)調(diào)整也是為了獲取更多利潤(rùn)。

    今年商用車(chē)行業(yè)的盈利情況如何？利潤(rùn)背后又有著哪些故事？本期我們將從整車(chē)、零部件企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商和用戶(hù)等多角度展現(xiàn)商用車(chē)行業(yè)的利潤(rùn)情況。

    受利好政策退市和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣影響，今年的商用車(chē)市場(chǎng)持續(xù)低迷。但是，不同于卡車(chē)市場(chǎng)大幅下滑，客車(chē)市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)表現(xiàn)良好。在銷(xiāo)量變化的背后，商用車(chē)企業(yè)的利潤(rùn)情況如何？

    上市汽車(chē)企業(yè)整體增收不增利

    中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)顯示，2011年1~10月，乘用車(chē)除交叉型下降外，其他各類(lèi)車(chē)型均呈一定幅度的增長(zhǎng)，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)6%左右。同期，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別下降7.65%和5.25%，比前9個(gè)月降幅略有擴(kuò)大。尤其是貨車(chē)類(lèi)產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)低迷，而客車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)較好。

    而根據(jù)蓋世汽車(chē)網(wǎng)整理的數(shù)據(jù)，我國(guó)已有23家整車(chē)上市企業(yè)公布了三季度財(cái)報(bào)，2011年前三季度，這些企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)12.0%，為5693.43億元，凈利潤(rùn)總和卻同比下滑5.0%，為235.33億元，平均凈利率為4.1%，較去年同期(4.9%)低0.8%，可謂“增收不增利”。其中，凈利率高于平均水平的整車(chē)企業(yè)僅有7家，其他16家企業(yè)的凈利率均低于平均水平。

    “整車(chē)廠(chǎng)商收入增速放緩和凈利率下滑，基本符合市場(chǎng)預(yù)期?！眹?guó)泰君安證券分析師康凱表示，凈利率增長(zhǎng)情況差于收入，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)熱度減退對(duì)毛利率和凈利率的壓縮。

    卡車(chē)企業(yè)：產(chǎn)能擴(kuò)張導(dǎo)致利潤(rùn)下滑

    據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)提供的《中國(guó)汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)快訊》顯示，1～10月，卡車(chē)整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)221.61萬(wàn)輛和227.91萬(wàn)輛，同比下降4.87%和3.15%；卡車(chē)非完整車(chē)輛產(chǎn)銷(xiāo)46.97萬(wàn)輛和50.30萬(wàn)輛，同比下降17.10%和11.91%；半掛牽引車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)21.20萬(wàn)輛和22.20萬(wàn)輛，同比下降30.59%和27.40%。

    在以卡車(chē)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市企業(yè)中，江鈴汽車(chē)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.80億元，同比增長(zhǎng)1.8%，江淮汽車(chē)、福田汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、中國(guó)重汽等企業(yè)的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)較大下滑，除江淮汽車(chē)同比下滑35.2%外，另3家企業(yè)下滑幅度均接近50%。與此同時(shí)，這幾家企業(yè)的前三季度凈利率則下降了0.2%~1.8%不等。

    “卡車(chē)行業(yè)利潤(rùn)下滑是必然的。各廠(chǎng)家把卡車(chē)行業(yè)去年不正常的爆發(fā)當(dāng)作正常，紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，買(mǎi)設(shè)備、建廠(chǎng)房。投入增加必然需要相應(yīng)的產(chǎn)出來(lái)保證利潤(rùn)。結(jié)果今年的市場(chǎng)總量比去年低了不少，投入產(chǎn)出不對(duì)等，利潤(rùn)肯定下滑。”中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家委員會(huì)專(zhuān)家、山東重工集團(tuán)有限公司副總裁譚秀卿告訴記者。   

    譚秀卿認(rèn)為，企業(yè)盲目的產(chǎn)能擴(kuò)張，是卡車(chē)行業(yè)尤其是重卡行業(yè)利潤(rùn)下滑的根本原因。除此之外，各廠(chǎng)家為了完成銷(xiāo)量目標(biāo)，在原材料漲價(jià)的同時(shí)，不敢隨便上調(diào)價(jià)格，也導(dǎo)致利潤(rùn)率不高?！捌鋵?shí)今年的市場(chǎng)總量已經(jīng)很大了，這才是正常的量。以后可能不會(huì)再超過(guò)去年和今年的銷(xiāo)量。”譚秀卿分析道。

    “江鈴汽車(chē)一直是上市車(chē)企中運(yùn)行質(zhì)量比較好的企業(yè)之一，在價(jià)格定位和內(nèi)部管理等方面都做得不錯(cuò)。很大程度上，企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和管理水平也是保證利潤(rùn)的關(guān)鍵?！弊T秀卿說(shuō)。

    福田汽車(chē)副總經(jīng)理兼歐曼本部本部長(zhǎng)吳越俊對(duì)此也表示認(rèn)同：“原材料價(jià)格一直上漲，市場(chǎng)大環(huán)境卻沒(méi)有改善，上市報(bào)表顯示利潤(rùn)下降是很正常的?！?

    上汽依維柯紅巖相關(guān)負(fù)責(zé)人則認(rèn)為，利潤(rùn)下降與各企業(yè)存貨較多以及經(jīng)營(yíng)規(guī)模和成本控制不同也有關(guān)系?！懊總€(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和成本不同，盈虧平衡點(diǎn)就不同，自然利潤(rùn)率也不一樣。但今年各企業(yè)存貨較多，利潤(rùn)又需要一定的銷(xiāo)量支撐，預(yù)計(jì)行業(yè)整體的利潤(rùn)都不樂(lè)觀(guān)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人如是說(shuō)。

    11月3日，江鈴汽車(chē)發(fā)布10月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)：江鈴汽車(chē)三類(lèi)車(chē)型月度及年內(nèi)累計(jì)數(shù)均銷(xiāo)大于產(chǎn)。11月4日披露10月產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)的江淮汽車(chē)也面臨部分產(chǎn)品積壓的情況，其中輕卡10月產(chǎn)量為11503輛，同比下滑22.54%，環(huán)比減產(chǎn)27.58%。盡管如此，其10月輕卡銷(xiāo)量為13543輛，仍低于9月的13794輛，同比下滑3.23%。

    “市場(chǎng)需求不旺，廠(chǎng)商和經(jīng)銷(xiāo)商都出現(xiàn)了不同程度的存貨積壓?！庇腥萄芯勘硎尽２糠周?chē)型的滯銷(xiāo)導(dǎo)致存貨異常增長(zhǎng)。WIND分析顯示，前三季23家汽車(chē)上市公司的存貨高達(dá)602.65億元。

    “紅巖的利潤(rùn)情況相對(duì)比較平穩(wěn)，這是因?yàn)槲覀冊(cè)诔杀究刂粕舷铝撕艽蠊Ψ颉！鄙弦兰t相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)。上依紅通過(guò)技術(shù)、工藝、采購(gòu)、制造和管理等多渠道降低成本。包括新材料、新技術(shù)的引進(jìn)，工藝水平的提高、采購(gòu)環(huán)節(jié)控制成本、制造環(huán)節(jié)生產(chǎn)流程的改進(jìn)、加強(qiáng)內(nèi)控降低管理成本等。

    “我們還借鑒了依維柯的管理經(jīng)驗(yàn)，推行WCM制造管理和SAP信息化管理系統(tǒng)，也成立降成本的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，安排專(zhuān)人研究探討降成本的方法。這些措施很有效果，可以盡量彌補(bǔ)因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)壓力帶來(lái)的利潤(rùn)下滑?！鄙弦兰t相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充道。

    客車(chē)企業(yè)：盈利較樂(lè)觀(guān)

    今年，客車(chē)行業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)延續(xù)了銷(xiāo)量的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，盈利較為樂(lè)觀(guān)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度，我國(guó)客車(chē)(不包括客車(chē)非完整車(chē)輛)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)12.0%，為29.37萬(wàn)輛。

    而蓋世汽車(chē)網(wǎng)整理的數(shù)據(jù)顯示，上市的客車(chē)企業(yè)中，除金龍汽車(chē)前三季度凈利潤(rùn)下降10.2%，凈利率降低0.4%外，宇通客車(chē)、中通客車(chē)、安凱客車(chē)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均在30%以上，凈利率增長(zhǎng)也在0.3%以上。

    在我國(guó)客車(chē)市場(chǎng)上，公路和旅游客車(chē)不僅占據(jù)了大部分銷(xiāo)量，也是客車(chē)企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，公交車(chē)的利潤(rùn)要比公路和旅游客車(chē)低。為保證經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，客車(chē)企業(yè)傾向于控制公交車(chē)的銷(xiāo)量比重，“一通三龍”這樣的主流企業(yè)一般控制在30%以下。

    亞星客車(chē)董事長(zhǎng)金長(zhǎng)山在不久前的亞星客車(chē)新品發(fā)布會(huì)上曾表示，亞星客車(chē)公交車(chē)銷(xiāo)量占總銷(xiāo)量的77%，不利于企業(yè)效益和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的提升。為完成濰柴亞星2020年回到行業(yè)前三的戰(zhàn)略規(guī)劃，亞星客車(chē)將調(diào)整目前不合理的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

    根據(jù)規(guī)劃，到“十二五”末，公交車(chē)占亞星客車(chē)銷(xiāo)量的比重，將由目前的77%降至40%～45%，公路客車(chē)比重將從18%升至40%～45%?！肮卉?chē)競(jìng)爭(zhēng)激烈且價(jià)格較低，發(fā)展公路客車(chē)，是為了保證用足夠的利潤(rùn)來(lái)更好地發(fā)展公交車(chē)?！眮喰强蛙?chē)執(zhí)行總經(jīng)理吳永松告訴記者。據(jù)了解，今年亞星客車(chē)前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)158.8%，凈利率增加1.1%。

    中通客車(chē)則在三季報(bào)披露，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3803.44萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)57.23%，主要原因是公司產(chǎn)品銷(xiāo)量和訂單較去年同期增幅較大。

    “客車(chē)市場(chǎng)去年容量約為18.8萬(wàn)輛，今年需求還可以，預(yù)計(jì)全年在20.5萬(wàn)輛左右，增幅在9%~9.5%。行業(yè)總體市場(chǎng)不錯(cuò)，但行業(yè)利潤(rùn)應(yīng)該不會(huì)太好。”盡管如此，一位主流客車(chē)企業(yè)相關(guān)人士向記者如是說(shuō)道。他認(rèn)為，首先是原材料漲價(jià)，而終端價(jià)格卻提不上去，企業(yè)自行消化掉這部分成本；其次是金融政策收緊，客車(chē)企業(yè)要承擔(dān)很多中小用戶(hù)甚至大客戶(hù)融資困難的部分壓力。“在這兩個(gè)主要因素的影響下，行業(yè)的整體利潤(rùn)應(yīng)該不會(huì)有太大增長(zhǎng)?！彼硎尽?/P>