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    曙光股份(22.29,1.52,7.32%)發(fā)布中報公司發(fā)布10年中報，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.97億元，同比增長69.7%，凈利潤0.87億元，同比增長49.2%。每股收益0.39元。

    投資要點：

    公司各類產(chǎn)品上半年銷量均大幅增長。營業(yè)收入大幅增長原因是公司各類產(chǎn)品上半年銷量均出現(xiàn)大幅增長，其中SUV、皮卡車銷量超過17，000輛，同比增長92.32%；黃海座位客車實現(xiàn)銷售400臺，同比增長72%；公司推出的新旗勝CUV實現(xiàn)銷售5677輛，實現(xiàn)營業(yè)收入4.4億，成為公司新的增長點?！?/P>

    公司主營業(yè)務毛利率約提升1個百分點。其中，車橋毛利率同比提升1.38個百分點，至19.61%；整車產(chǎn)品毛利率同比提升2.69個百分點，至16.07%；其他零部件和汽車經(jīng)銷業(yè)務毛利率也有不同程度的提升。

    看好公司SUV、皮卡及新能源客車業(yè)務發(fā)展前景。2010年1-6月SUV銷量為7，458輛，同比增長165%；皮卡銷量12.367輛，同比增長70%；客車產(chǎn)品銷量1，805輛，同比增長73%。我們看好公司SUV、皮卡的增長前景。新能源客車方面，2010年3月公司與南車電動車公司簽訂合作意向協(xié)議，與南車株洲所合作將使公司新能源客車邁向一個新臺階。

    盈利預測與估值。未考慮配股攤薄，10-12年EPS分別為0.75元、0.97元、1.11元，以8月25日由收盤價計算，10-12年PE分別為27.80倍、21.46倍、18.73倍，在行業(yè)屬于估值較高水平?？紤]到公司新能源汽車發(fā)展前景，給予公司“增持”評級。