上半年公司銷售各類汽車和汽車底盤14.58萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.76％。二季度經(jīng)營(yíng)情況明顯好轉(zhuǎn)，受良好的銷售形勢(shì)和較低的原材料成本影響，整體毛利率上升到16.28％，比一季度上升5.48個(gè)百分點(diǎn)，也使得上半年整體毛利率達(dá)到13.97％。雖然下半年受原材料價(jià)格波動(dòng)和銷量波動(dòng)影響，盈利能力會(huì)有所波動(dòng)，但良好的局面不會(huì)改變。另外，我們認(rèn)為，公司轎車戰(zhàn)略已取得了初步的成功，未來(lái)將繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

    預(yù)計(jì)公司2009－2010年EPS分別為0.25元和0.43元，動(dòng)態(tài)市盈率分別為27.42倍和16.23倍。公司轎車項(xiàng)目將進(jìn)入收獲期，其他業(yè)務(wù)也處于較高水平，并考慮到可能的重組，維持增持評(píng)級(jí)。