2010年9月11日，安凱客車披露的非公開發(fā)行股票預(yù)案顯示，以不低于10.2元/股的發(fā)行價格，非公開發(fā)行不超過4500萬股股票，將募集不超過5億元資金用于投資新能源汽車擴建及關(guān)鍵動力總成制造的研發(fā)一體化項目。安凱客車預(yù)計，整個項目建設(shè)期為3年，建成投產(chǎn)后可形成年產(chǎn)6000輛新能源客車整車和1.2萬套新能源客車關(guān)鍵動力總成的生產(chǎn)能力。項目達產(chǎn)后，年新增凈利潤可達2.4億元，投資回收期為6.65年。
對安凱客車的融資模式進行分析后得出的結(jié)論是，融資創(chuàng)新可以解決發(fā)展新能源客車多方面問題。
新能源客車是客車行業(yè)的未來
早在“十五”期間，新能源汽車就被列入國家規(guī)劃；而在“十一五”規(guī)劃綱要中，明確提出了“十一五”期間單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低20%左右、主要污染物排放總量將減少10%的約束性指標(biāo)。為了實現(xiàn)節(jié)能和環(huán)保目標(biāo)，新能源客車將會成為未來客車市場上的主流產(chǎn)品。
新能源客車為客車行業(yè)的技術(shù)進步開辟了廣闊的發(fā)展空間。2001年，我國啟動了863計劃電動汽車重大專項，涉及的電動汽車包括3類：純電動、混合動力和燃料電池汽車。根據(jù)國家《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)入條件及審查要求》規(guī)定，客車企業(yè)要進入新能源客車領(lǐng)域，“至少掌握新能源汽車車載能源系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)及控制系統(tǒng)三者之一的核心技術(shù)”。由此看來，新能源客車將會成為促進客車行業(yè)競爭格局變化的關(guān)鍵因素。近十年來，客車行業(yè)以“一通三龍”為代表的競爭格局已得到行業(yè)內(nèi)外的廣泛認可。但是，新能源客車的迅速發(fā)展，卻對客車行業(yè)未來格局的形成增加了變數(shù)，因為這一領(lǐng)域所有的客車企業(yè)都將處于同一起跑線上，誰能抓住機遇，誰就會在未來的行業(yè)競爭中取得主動。
安凱客車的融資模式探索出一條新能源客車產(chǎn)業(yè)化發(fā)展途徑
對于新能源客車業(yè)內(nèi)已達成共識，但大多數(shù)企業(yè)在開發(fā)新能源客車方面顯示出急功近利苗頭——要么是目光盯著國家的那點補貼，把希望寄托在地方政府的地方保護之上；要么是極盡“拼裝”之能事，把技術(shù)創(chuàng)新全部交給上游的配套企業(yè)。沒有技術(shù)儲備就想擁有未來，哪有那么便宜的事？新能源客車的發(fā)展有其必然的規(guī)律，從起步到成熟要經(jīng)過一個漫長的過程，在這個過程中，需要在人力和物力方面不斷投入，這個過程將會考驗企業(yè)的決策能力和經(jīng)濟實力。所以，干新能源客車首先應(yīng)該解決好資金問題。
目前的現(xiàn)狀是：一方面，客車企業(yè)很差錢，除了個別企業(yè)外，大多數(shù)的資金狀況都不好，處處捉襟見肘，基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、營銷體系、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、品牌傳播往往很難兼顧。沒有投入就沒有產(chǎn)出，因此，客車企業(yè)的市場規(guī)模都不大，不是不想做大，而是確實沒有做強做大的實力。
另一方面，正當(dāng)?shù)娜谫Y手段沒人用。在客車行業(yè)，與上市公司有關(guān)的客車企業(yè)多達十五六家，具有很便利地從資本市場上解決資金問題的渠道和手段。在過去，由于客車企業(yè)的經(jīng)營效益都不是太好，沒有從資本市場上再融資的理由和條件。但是，新能源客車為我們提供了一個難得的機遇，而且這個理由也是被資本市場高度認可的。機不可失，時不再來，不借機融資，十分可惜。
在這種現(xiàn)狀之下，安凱客車的融資模式不僅是一種突破，而且能產(chǎn)生立竿見影之效果。首先，公司旗幟鮮明地布局未來，這是企業(yè)決策的一個明確信號，從資本市場上融資，將置身于廣大股東的監(jiān)督之中，除了前進已無退路，不會再含含糊糊。其次，解決了資金問題，為安凱客車新能源項目奠定了進一步發(fā)展的基礎(chǔ)。
在實現(xiàn)新能源客車產(chǎn)業(yè)化方面，需要成熟的零部件配套體系來支撐，因為產(chǎn)品的技術(shù)水平往往取決于零部件水平的高低；而且關(guān)鍵零部件不能一味地依賴進口，否則將會受制于人。
新能源客車的核心零部件，包括電機及電機控制系統(tǒng)、整車控制系統(tǒng)的關(guān)鍵動力總成，對于新能源客車的生產(chǎn)至關(guān)重要。安凱融資之后，首先要實施的是在提高新能源客車產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，進一步向核心零部件領(lǐng)域進行適度拓展，以完善產(chǎn)業(yè)鏈條，形成自我配套能力，從而有效控制新能源客車整車生產(chǎn)成本，提高盈利水平。同時，在滿足自身整車生產(chǎn)配套需求的基礎(chǔ)上，其新能源客車關(guān)鍵動力總成還可直接銷售，形成新的盈利增長點。
安凱客車的融資模式具有很強的示范意義，在未來幾年，希望客車行業(yè)的上市公司也能夠成功實現(xiàn)融資，果真如此，我們的新能源客車發(fā)展將會增加幾分勝算。
