在剛剛閉幕的全國兩會上，環(huán)境問題再度引發(fā)熱議。特別值得關(guān)注的是，3月13日十二屆全國人大二次會議表決通過的《政府工作報告》中，增加“推廣新能源汽車”相關(guān)內(nèi)容。此外，今年已有多個省份表示將重點(diǎn)發(fā)展新能源汽車。業(yè)界人士認(rèn)為，在環(huán)保、能源壓力之下，國家對新能源汽車的支持力度將進(jìn)一步加大，隨著技術(shù)的日趨成熟和民眾環(huán)保意識的提高，新能源汽車中的純電動汽車有望駛?cè)氚l(fā)展快車道，相關(guān)涉化產(chǎn)業(yè)值得投資者關(guān)注。
純電動成為主攻方向
新能源汽車一般包括純電動汽車、燃?xì)馄�、燃料電池電動汽車、太陽能動力汽車、混合動力汽車等，在愈演愈烈的大氣污染、石化資源短缺的背景下，新能源汽車將是未來汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢。
2013年我國新能源汽車銷量為17642輛，比上年增長37.93%。其中純電動汽車銷量14604輛，增長28.39%;混合動力汽車銷量3038輛，增長114.55%。究竟優(yōu)先發(fā)展哪種新能源汽車，一直是業(yè)界爭議的焦點(diǎn)。日前，從美股到中國股市，均刮起一陣氫能源燃料電池旋風(fēng)。隨著華昌化工等相關(guān)概念股連日漲停后遭遇過山車行情，這股熱潮開始降溫。業(yè)界人士指出，氫能源汽車行業(yè)尚處于發(fā)展初期,目前產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用最高、發(fā)展前景最廣的依然是電動汽車。
招商證券日前發(fā)布的《新能源汽車系列報告》認(rèn)為，縱觀我國13年來的新能源汽車政策，對于最初提出的“三橫三縱、純電驅(qū)動”戰(zhàn)略從未動搖。近期陸續(xù)出臺的新能源汽車補(bǔ)貼細(xì)則更加明確了對于這一最初路線的堅(jiān)守。新能源汽車在我國推行是毋庸置疑的戰(zhàn)略性方向，其中尤其以“純電路線”為重中之重。
目前，我國新能源汽車的推廣已經(jīng)提速。去年9月，財政部、科技部、工信部和國家發(fā)改委出臺了《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》。2013年11月26日，財政部公布了第一批新能源汽車推廣應(yīng)用28個城市和區(qū)域名單，2014年2月8日，財政部公布了第二批新能源汽車推廣應(yīng)用12個城市和區(qū)域名單，兩批示范城市共40個城市和區(qū)域，此后，北京相繼發(fā)布兩期新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)和產(chǎn)品目錄，上海市也發(fā)布了第五批新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)車型產(chǎn)品信息，分別對多種電動汽車進(jìn)行補(bǔ)貼。
天相投資顧問有限公司行業(yè)分析師王思宇認(rèn)為，根據(jù)規(guī)劃，預(yù)計未來兩年新能源汽車推廣規(guī)模將超過30萬輛。即便考慮到由于執(zhí)行力度等客觀因素所導(dǎo)致推廣進(jìn)度不達(dá)預(yù)期的可能性，未來兩年新能源汽車銷量復(fù)合增速超過100%也幾無懸念。
破局關(guān)鍵在技術(shù)配套
業(yè)界人士認(rèn)為，我國新能源汽車推廣，主要取決于兩個方面，一是通過技術(shù)進(jìn)步提高產(chǎn)品性能，降低成本;二是加強(qiáng)相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)，方便用戶使用。
世紀(jì)證券發(fā)布研報指出，近期新能源汽車的財政策扶持不斷，從研發(fā)到市場都受到廣泛關(guān)注。目前相關(guān)技術(shù)進(jìn)步以及成本下降效果明顯，3年內(nèi)磷酸鐵鋰電池成本下降40%，新能源汽車市場進(jìn)入高增長時代值得期待。
目前，我國在鋰離子蓄電池材料、石墨烯電池、快充鋰電池、高效能電池隔膜技術(shù)、碳硅鈉新型電極等電池相關(guān)重點(diǎn)技術(shù)的研發(fā)在積極開展。樂凱集團(tuán)近日傳出消息，企業(yè)成功研發(fā)面向電動汽車領(lǐng)域的高性能鋰離子電池隔膜，性能達(dá)到或超越了國際同類產(chǎn)品先進(jìn)水平。專家稱，這項(xiàng)成果將改變我國高性能鋰電池隔膜依賴進(jìn)口的局面，全面實(shí)現(xiàn)對進(jìn)口產(chǎn)品的替代，提升我國高性能電池的國際競爭力，推進(jìn)電動汽車這一新能源汽車在我國的推廣進(jìn)程。
招商證券認(rèn)為，之前受地方保護(hù)嚴(yán)重、《電力法》對電價限制等因素影響，我國發(fā)展車型較為單一、充電配套設(shè)施建設(shè)緩慢，新能源車型推廣以運(yùn)營車輛為主。2014年上述阻力因素面臨破冰，從政策及技術(shù)積累看中國本土新能源汽車產(chǎn)業(yè)已到達(dá)暴發(fā)前夜。
渤海證券分析師鄭連聲認(rèn)為，今年國內(nèi)新能源汽車發(fā)展將迎來暴發(fā)期，產(chǎn)銷增速均有望突破100%。2015年我國累計推廣新能源汽車達(dá)到33萬輛，在配套設(shè)施建設(shè)上，48個城市建設(shè)規(guī)劃已出臺，到2015年底，計劃建設(shè)充換電站1549座，充電樁23.86萬個，建設(shè)規(guī)模明顯擴(kuò)大，配套設(shè)施將逐步完善。
價值鏈圍繞電池展開
隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速增長期，鋰電池產(chǎn)業(yè)將從中受益，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈包含四大材料：正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜。在鋰電池材料成本中，正極材料占44%，負(fù)極材料占10%，隔膜占14%，電解液占7%。與之相關(guān)的上市公司都有可能從中受益，相關(guān)上市公司業(yè)績被投資機(jī)構(gòu)廣泛看好。
世紀(jì)證券行業(yè)研究員周寵介紹說，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的價值鏈將圍繞最為核心的電池業(yè)務(wù)展開，并向上延伸至上游資源(鋰、鎳、稀土)領(lǐng)域、鋰電池制造、充電站及設(shè)施、電氣系統(tǒng)(驅(qū)動電機(jī)、控制系統(tǒng))、向下延伸到整車(乘用車、客車)，建議關(guān)注以開發(fā)和鋰電池生產(chǎn)為主的成飛集成、德賽電池、億緯鋰能、風(fēng)帆股份;以生產(chǎn)鋰電池核心部件的當(dāng)升科技、中國保安、新宙邦、多氟多、拓邦股份、滄州明珠、欣吧旺達(dá)、金瑞科技;以上游資源為主的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè);以電機(jī)生產(chǎn)和核心材料為主的中科三環(huán)、包鋼稀土、寧波韻升、大洋電機(jī)等。
隔膜是鋰電四大材料中利潤最豐厚的一塊。作為鋰電材料中技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，平均每輛電動車要用到隔膜1000~2000平方米。有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2015年，中國隔膜市場將達(dá)到4.78億平方米的規(guī)模，年均復(fù)合增長率為66.63%。2013年滄州明珠鋰電隔膜產(chǎn)能是2000萬平方米，產(chǎn)量約為1300萬平方米;2014年公司產(chǎn)能、產(chǎn)量有望提高。預(yù)計在新能源汽車的推動下，動力電池隔膜的需求量未來3年的復(fù)合增速在60%～70%，國內(nèi)未滿足的市場空間極大。隨著新能源汽車在未來幾年的快速放量，公司鋰電隔膜也將迎來高速發(fā)展時期。
瑞銀證券認(rèn)為，杉杉股份目前戰(zhàn)略是打造產(chǎn)品超市，提供全系列鋰電池材料產(chǎn)品，因此在技術(shù)方面研發(fā)投入一直很大，目前正極材料、負(fù)極材料及電解液均有相應(yīng)的擴(kuò)產(chǎn)計劃，預(yù)期行業(yè)正常每年增長15%～20%。此外，永磁電機(jī)是新能源汽車電機(jī)的主流技術(shù)方向，未來如果新能源汽車市場大規(guī)模啟動，大車企應(yīng)會選擇永磁材料龍頭企業(yè)，建議關(guān)注中科三環(huán)、寧波韻升。
海通證券認(rèn)為，電動汽車已成為國際上優(yōu)先發(fā)展的重點(diǎn)高科技產(chǎn)業(yè)。而為電動汽車提供動力的鋰離子電池更是新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。與筆記本電腦、手機(jī)等小型鋰電池領(lǐng)域不同，鋰電池在新能源汽車上的用量是消費(fèi)類電子產(chǎn)品應(yīng)用的上百倍乃至上千倍，新能源汽車市場一旦打開，將給鋰電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來爆發(fā)式的增長。
此外，有投資機(jī)構(gòu)還建議投資者關(guān)注鋰礦及鈦酸鋰，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、西部資源、西藏礦業(yè)、江特電機(jī)等;電解液及電解質(zhì)，新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份、巨化股份、多氟多、天賜材料、九九久等;負(fù)極材料，中國寶安、杉杉股份等;正極及前驅(qū)體，金瑞科技、湘潭電化、當(dāng)升科技、格林美、杉杉股份;隔膜，南洋科技、滄州明珠、杉杉股份、大東南等。
近期，受國家推廣新能源汽車等利好因素影響，滬深兩市鋰電池概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢。
