深圳創(chuàng)新投資集團(tuán)將目光投向廣州科密汽車(chē)制動(dòng)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司,其理由有三：產(chǎn)品過(guò)關(guān)并具有科技含量，居中國(guó)大型汽車(chē)防抱制動(dòng)系統(tǒng)(ＡＢＳ：ｎｔｉ－ｌｏｃｋ Ｂｒａｋｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ)首位；市場(chǎng)前景廣闊，每年的銷售額增長(zhǎng)率可望達(dá)到１００％以上；國(guó)家機(jī)動(dòng)車(chē)運(yùn)行安全技術(shù)條件強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)于２００５年開(kāi)始執(zhí)行，將為科密產(chǎn)品的銷售開(kāi)拓更廣闊的空間。
ＡＢＳ是科密制動(dòng)的核心技術(shù)，是將汽車(chē)制動(dòng)時(shí)的車(chē)輪運(yùn)動(dòng)控制在理想狀態(tài)的一種機(jī)電一體化產(chǎn)品，目的是在車(chē)輛緊急制動(dòng)時(shí)防止車(chē)輪抱死、維持在任何路面狀況下車(chē)輛制動(dòng)時(shí)的穩(wěn)定性和可控制性。公安部和交通部于２００４年７月發(fā)布ＧＢ７２５８－２００４強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定了長(zhǎng)途客車(chē)、大型旅游客車(chē)、重型貨車(chē)及大型掛車(chē)必須安裝符合規(guī)定的防抱制動(dòng)裝置，規(guī)定實(shí)施的時(shí)間是２００５年２月。ＡＢＳ的市場(chǎng)需求量因而將超過(guò)原有水平的１６倍。
審慎調(diào)查
面對(duì)新的機(jī)遇，科密制動(dòng)公司需要在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以滿足陡然增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，也就面臨著中小企業(yè)發(fā)展中共同的瓶頸問(wèn)題——資金短缺�？泼苤苿�(dòng)的決策者決定部分放棄擔(dān)保貸款，轉(zhuǎn)而尋求創(chuàng)業(yè)資本。
深圳創(chuàng)新投一班人馬首先拜訪了科密制動(dòng)的董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理鐘奮強(qiáng)先生，隨后組織了系統(tǒng)的審慎調(diào)查。按照科密制動(dòng)提供的客戶名單，創(chuàng)新投兵分三路，分別奔赴東北、西北、中南等地，實(shí)地考察科密制動(dòng)的客戶情況。創(chuàng)新投還就科密制動(dòng)所擁有技術(shù)的可替代性、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況開(kāi)展了調(diào)查。
從調(diào)查情況看，科密制動(dòng)的客戶都是國(guó)內(nèi)著名的大型客、貨車(chē)廠，雖然采用 “先發(fā)貨，后收款”的方式，但還沒(méi)有押款不付的現(xiàn)象。由于相對(duì)于客戶的總采購(gòu)量，科密制動(dòng)的定單還非常小，客戶在采購(gòu)量放大后，是否還能保持良好的付款記錄呢？創(chuàng)新投進(jìn)一步調(diào)查了這些客戶對(duì)其他供應(yīng)商的付款情況，調(diào)查結(jié)論是，付款良好。同時(shí)，幾大客戶都明確表示，大規(guī)模的相關(guān)定單會(huì)接踵而至。此外，從各地車(chē)輛管理所獲得的信息，當(dāng)時(shí)在車(chē)輛檢測(cè)設(shè)備上已經(jīng)開(kāi)始安裝ＡＢＳ檢測(cè)儀器，因?yàn)閺?qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后不安裝ＡＢＳ系統(tǒng)的新車(chē)將不能上牌照，看來(lái)，強(qiáng)制性措施已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)生效果。
至于技術(shù)替代性問(wèn)題，答案是否定的：如果同類產(chǎn)品能互相代替，就不會(huì)出現(xiàn)ＧＢ７２５８－２００４國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)對(duì)使用ＡＢＳ所做的強(qiáng)制性規(guī)定。目前世界的ＡＢＳ產(chǎn)品均處于汽車(chē)防抱制動(dòng)系統(tǒng)發(fā)展的初始階段�？泼芄镜难邪l(fā)目標(biāo)是與國(guó)際發(fā)展同步，將ＡＢＳ逐漸升級(jí)到ＡＳＲ，并最終達(dá)到ＥＰＳ的水平。
關(guān)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)ＡＢＳ市場(chǎng)主要是德國(guó)進(jìn)口品牌ＷＡＢＣＯ和廣州科密，另外還有一些國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)廠家。ＷＡＢＣＯ主要占據(jù)高端產(chǎn)品市場(chǎng)，其產(chǎn)品技術(shù)穩(wěn)定性好，但價(jià)格相對(duì)高；由于成本高，價(jià)格下降空間也不大；售后服務(wù)也無(wú)法與國(guó)內(nèi)廠家相比。而科密公司產(chǎn)品主要面對(duì)汽車(chē)中低檔市場(chǎng)，質(zhì)量較穩(wěn)定，價(jià)格相對(duì)較低，還有較大成本下降空間。目前國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手與科密制動(dòng)都存在著不小的差距，暫時(shí)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
創(chuàng)新投經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的忙碌，終于得到了讓人欣慰的結(jié)果：科密制動(dòng)的確是一個(gè)值得投資的好項(xiàng)目。
投資方案出現(xiàn)波折
創(chuàng)新投與科密制動(dòng)公司初步就投資方案達(dá)成共識(shí)：１．創(chuàng)新投全額投入科密制動(dòng)所需的全部資金，由于創(chuàng)新投的投資超出了科密制動(dòng)的凈資產(chǎn)總額，因此創(chuàng)新投要成為控股股東，科密汽車(chē)的總經(jīng)理和董事長(zhǎng)仍由原來(lái)人員擔(dān)任；２、雙方簽訂一個(gè)遠(yuǎn)期股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，約定合同的生效條件為科密達(dá)到某個(gè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)后，原股東鐘奮強(qiáng)先生可以按照雙方認(rèn)可的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)部分股權(quán)，恢復(fù)其控股股東的地位；３、如創(chuàng)新投的投資回報(bào)超出一定的水平，超出部分由兩家按事先確定的比例分配。
正當(dāng)創(chuàng)新投按照這個(gè)原則推進(jìn)時(shí)，項(xiàng)目投資經(jīng)理接到消息：科密制動(dòng)的主要股東對(duì)失去控制權(quán)不可接受，希望對(duì)原來(lái)的方案予以調(diào)整。為此，創(chuàng)新投再次派人到廣州、增城調(diào)研，對(duì)投資方案做最后的修改。修改后的投資方案與原方案的不同之處在于：１、在投資金額不變的前提下，創(chuàng)新投所占股份的比例減少，但是科密集團(tuán)公司董事長(zhǎng)兼科密汽車(chē)公司董事長(zhǎng)鐘奮強(qiáng)先生以其在科密制動(dòng)的若干股份質(zhì)押創(chuàng)新投，使創(chuàng)新投投資后股權(quán)比例能夠達(dá)到控股要求，以保證其對(duì)科密公司管理權(quán)的控制；２、創(chuàng)新投出資后，要向該公司派駐董事和財(cái)務(wù)總監(jiān)各一名，其董事在董事會(huì)享有重大問(wèn)題一票否決權(quán)，以便監(jiān)督該公司的經(jīng)營(yíng)情況和隨時(shí)掌握該公司動(dòng)向。
從同行競(jìng)爭(zhēng)到同行聯(lián)合
正在這時(shí)，業(yè)內(nèi)傳來(lái)消息，某些創(chuàng)投同行正在發(fā)力，想盡快和科密制動(dòng)簽訂投資協(xié)議。創(chuàng)新投的項(xiàng)目投資經(jīng)理立即對(duì)主要競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查，比較分析了各自的優(yōu)勢(shì)和弱勢(shì)。如何操作這個(gè)項(xiàng)目才能既保證投資的安全和回報(bào)，又能夠滿足融資方要求，并且擊退眾多的競(jìng)爭(zhēng)者呢？這個(gè)問(wèn)題令投資經(jīng)理頗為棘手。那段時(shí)間，投資經(jīng)理異常繁忙，和公司管理層反復(fù)討論，與創(chuàng)投同行充分溝通，進(jìn)一步與科密制動(dòng)達(dá)成理解和共識(shí)。最后，一個(gè)極具創(chuàng)新性的競(jìng)爭(zhēng)策略產(chǎn)生了——?jiǎng)?chuàng)新投聯(lián)合廣東省內(nèi)頗具實(shí)力和影響的兩家創(chuàng)投同行聯(lián)合投資。這樣既能化敵為友，又能分散風(fēng)險(xiǎn)，還能共享各自的資源，共同推動(dòng)科密制動(dòng)的快速發(fā)展。在聯(lián)合投資中，科密制動(dòng)要求的進(jìn)入價(jià)格不變，以創(chuàng)新投為主出資占投資總額的一半以上，余下部分由其他兩家創(chuàng)投同行出資。
通過(guò)充分溝通后，各方都?xì)g迎這個(gè)新的方案�？泼苤苿�(dòng)高層坦誠(chéng)相告：對(duì)創(chuàng)新投的品牌予以充分信任，科密制動(dòng)需要?jiǎng)?chuàng)新投的相關(guān)增值服務(wù)，更相信創(chuàng)新投的資源、特別是在汽車(chē)業(yè)界和金融界廣泛的社會(huì)資源，相信它能夠幫助科密制動(dòng)更快發(fā)展。
創(chuàng)新投從２００４年中期開(kāi)始接觸投資對(duì)象，到２００５年１月不失時(shí)機(jī)地簽定了相關(guān)合同。在雄厚的資金支持下，科密制動(dòng)公司產(chǎn)能迅速擴(kuò)大，已實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)ＡＢＳ １０萬(wàn)套的生產(chǎn)能力，今年將達(dá)到１５萬(wàn)套。公司還將在氣動(dòng)ＡＢＳ系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，不斷推出電渦流緩速器、液壓ＡＢＳ、盤(pán)式制動(dòng)、ＡＳＲ等汽車(chē)電子產(chǎn)品。至２００５年底，科密公司的汽車(chē)ＡＢＳ產(chǎn)品已占國(guó)內(nèi)客車(chē)、重卡、掛車(chē)等市場(chǎng)份額的５０％以上，成為一汽、東風(fēng)、福田歐曼、宇通、大金龍、金旅等眾多卡車(chē)、客車(chē)制造商的供應(yīng)商，并將繼續(xù)推進(jìn)全系列汽車(chē)主動(dòng)安全產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷售。
至２００５年底，廣州科密汽車(chē)制動(dòng)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司的汽車(chē)防抱制動(dòng)產(chǎn)品已占國(guó)內(nèi)客車(chē)、重卡、掛車(chē)等市場(chǎng)份額的５０％以上，成為一汽、東風(fēng)、福田歐曼、宇通、大金龍、金旅等眾多卡車(chē)、客車(chē)制造商的配件供應(yīng)商，并在繼續(xù)推進(jìn)全系列汽車(chē)主動(dòng)安全產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷售。
